业绩大超预期！中国平安长期价值凸显

“改革显效、战略深化、高质量发展”,平安集团首席运营官付欣以三大关键词总结上半年平安业绩表现。

整体来看,截至今年6月底,平安集团实现归属于母公司股东的营运利润819.57亿元,归属于母公司股东的净利润698.41亿元,年化营运ROE达到18.2%,成绩超市场预期。

在这份年中报告中,经历纵横深入三年改革的寿险业务上半年各项指标企稳向好,领跑上市险企,正迎来“收获季”。数据显示,今年上半年寿险及健康险业务实现新业务价值259.6亿元,代理人渠道新业务价值同比大幅增长45%。且业务品质持续改善,13个月保单继续率同比上升2.1个百分点,25个月保单继续率同比上升7.0个百分点。

东吴证券指出,面对外部复杂环境,平安集团能在今年前6个月实现业绩超预期增长,一方面得益于寿险新业务价值和分红增速,另一方面也反映企业持续贯彻“聚焦主业、降本增效、优化结构、制度建设”的十六字经营方针。这份中期财报,也是平安集团多年来首次交出的大超预期财报,颇有行业龙头卷土重来之势。

顺势而为、逆流而上

尽管宏观经济波动加大,但今年上半年平安集团寿险及健康险业务新业务价值取得大幅增长45%的成绩,令市场为之一振。这份成绩,主要得益于三大因素的影响。

一是在利率下行的长期趋势下,保险作为稳健类投资产品,越来越多受广大民众的青睐。二是人口老龄化进程持续与民众对健康管理、高品质养老的需求日益旺盛,给寿险产品服务创新开创更广阔的发展空间。三是平安寿险深入推进"4渠道+3产品"战略的成效日益显著。

对于今年上半年寿险业务的增长,平安集团联席首席执行官陈心颖指出,既有防疫措施优化后的市场需求回升的宏观因素,也有平安集团过去三年坚定推动寿险改革创新成效显著的贡献。

她透露,通过渠道端改革,目前平安集团构建了高质量的保险营销渠道,以代理人渠道改革为例,通过切实推动代理人队伍向高素质、高绩效、高品质的“三高”队伍转型,目前代理人人均产能提升94.3%。通过产品端改革,平安寿险先后打造“保险+健康管理”、“保险+居家养老”、“保险+高端养老”三大产品体系,都具备较强的差异化服务能力,并通过平安健康与北大医疗两家机构整合最好的医疗健康养老服务资源。

但随着各家保险机构纷纷介入“保险+”市场,保险产品服务的同质化竞争状况犹存,这更需要保险公司擅于抓住保险功能价值到情感价值的切换,构建高度差异化的保险服务能力,通过生态化、体系化的全面服务构筑更强的业务竞争壁垒与核心竞争力。

面对新的市场竞争压力,平安围绕广大民众的财富管理、养老储备、健康保障三大核心需求,依托集团医疗健康生态圈,深化医疗健康、居家养老、高端养老三大“+服务”核心服务,构筑强大的差异化竞争优势。

此举正取得日益显著的卓越成效。截至今年6月底,享有“+服务”权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%,在新契约客户里,近70%使用平安集团健康管理服务。“三位一体养老管家、十大服务场景、一套监督体系”为核心模式的居家养老服务,已先后覆盖全国47个城市,累计超6万名客户获得居家养老服务资格。

此外,平安集团还积极开拓高品质养老服务市场,从2021年5月推出了超高端康养品牌——平安臻颐年,以及首个高端产品线颐年城至今,目前已经在深圳蛇口、上海静安、广州白鹅潭三个一线城市落地。而面向新一线城市的“逸享城”系列首个项目也已落子佛山,未来将逐步拓展至武汉、苏州等。

在业内人士看来,平安此举为自身业绩持续高成长奠定了两大新基础,一是更大范畴地实现交叉销售,提升了客户粘性,有效推动集团内客户交叉迁徙,获客成本显著低于外部渠道;二是个人业务深度结合集团医疗健康生态圈优势,打造更有温度的金融服务品牌,带动各项业务收入持续增长。

需要注意的是,随着保险市场竞争趋于激烈,大众与中端客群市场已呈现市场饱和状况,如何深入挖掘高净值客群,正成为保险机构获取未来发展空间的兵家必争之地。

《2023中国私人财富报告》显示,2022年,可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达316万人;未来两年,中国高净值人群数量和持有的可投资资产规模将以约11%和12%的复合增速继续增长。其中,广东、上海、北京、江苏和浙江五个省市的高净值人群人数占全国总数比例约为44%;其持有的可投资资产占全国高净值人群财富比重约为60%。

平安集团也注意到,随着高净值客户保险需求持续旺盛,他们对保险业务高质量发展的驱动作用日益明显。其中一个比较典型的现象是,是客户财富等级越高,持有平安的合同数量越多。此外,高净值客户若得到卓越的保险服务,其客户粘性也越高。

为了持续深耕高净值客群,除了推出高品质康养品牌平安臻颐年,平安还打造了行业顶尖代理人队伍“平安MVP”,挑选平安集团最专业的金融顾问、家庭医生、养老管家加入这个队伍,为高净值客户等众多客群提供全面、专业的综合性服务。

建设高质量个险代理人渠道外,平安“四轮驱动”式的渠道改革如今也迎来新一轮成效。数据显示,平安银保渠道正实现跨越式价值增长,上半年新业务价值28.25亿元,同比增长174.7%,通过平安银行深化独家代理模式,如今平安“新优才”队伍已招募超2000人,正释放更强的业务发展潜力;社区网格化渠道已在51个城市进行推广,存续客户13个月保单继续率同比提升5.7个百分点;下沉渠道在7个省份推进销售。

价值跃迁的锚点

无论是深度、广度还是尺度,平安的寿险改革都堪称行业之最,上半年的成绩单更是彰显了公司韧性。而促使平安寿险及整个平安长期价值跃升的核心原因,从外部看是持续向好的经济环境和中国保险市场的广阔发展前景;向内部看则是平安“东方不亮西方亮”的综合金融模式和合纵连横的医疗健康生态圈。

据原银保监会公布的2022年全国各地原保险保费收入情况以及最新经济发展数据计算,去年中国保险深度(保费收入/国内生产总值)为3.88%,保险密度则是约3326元。从数据层面对比发达国家,我国保险行业的深度、广度与密度仍有较大成长空间。从全球第二大保险市场走向保险强国的过程中,平安作为国内险企的头部企业之一,也将更具备抓住机遇、扩大市场、构筑差异化竞争力的优势。

与此同时,随着民众财富日益增加,他们对保险配置等多元化财富管理的需求日益旺盛,带动未来保险市场年均增速仍能保持在较高水准。加上大众对保险重视程度提升、前置化健康管理和养老理念不断增强,给“保险+”新业态发展创造新的发展前景。

但是,如何把握这些机遇做大做强保险业务,同样考验各家保险机构的综合实力与战略模式。

“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融模式给了平安排他性的优势,成为寿险业务及整个集团价值递升的基本盘。依托全面的金融牌照、强大的主业以及庞大的客群、运营集中平台、以及高度协同的文化,平安充分利用科技与数据分析能力,实现对客户需求的精准洞察,通过一站式多渠道综合金融解决方案,一方面为广大客户提供“省心、省时、省钱”的服务,一方面构筑更强的核心竞争力。

根据今年中报数据,上半年平安的保险板块均同比增长显著,除寿险外产险保费收入也实现7.8%的增长;平安银行上半年净利润同步上升14.9%;资管版块,平安保险资金投资组合规模近4.62万亿元,较年初增长6.5%。

拉长时间线,从客户交叉程度看综合金融的质效则更显而易见。近5年,公司客户数从1.7亿增长至近2.29亿。今年上半年,个人客户的客均合同数增长2.99个;持有多家子公司合同的个人客户数超9071万,在总客户数中占比达39.6%。个人客户交叉迁移总人次为1204万人次;已有26%的客户持有集团内4个及以上合同,持有4个及以上合同客户的流失率仅0.91%。

正如平安管理层在发布会上表示,平安独特的综合金融模式带来利润的多元化结构,保证其利润的平稳性。信达证券也在研报中指出,平安的综合金融模式实施成效更上一层楼,有望驱动平安集团业绩持续稳健增长。

综合金融的底盘之上,平安也已进入医疗健康和养老市场深处,正在建造中国版“管理式医疗”高楼。数十年来,平安一方面整合大量优质的医疗、养老资源,全力构建保险+健康管理+高品质养老的生态圈,一方面通过科技赋能与周到服务,打造良好的服务体验。

具体来看,平安通过将差异化的医疗健康服务,与作为支付方的金融业务无缝结合,打通供给、需求与支付的闭环,促进医疗健康+金融服务生态持续完善,让广大用户更便捷地获得就医、慢病管理、体检、养老等服务。

截至今年6月末,平安集团通过整合供应方,已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖,平安自有医生团队近4000人,外部签约医生的人数超5万人;合作药店数达22.6万家,较年初新增近2000家。

如今,平安医疗健康生态圈对金融业务的赋能同样日益显著。数据显示,今年上半年,享有“+服务”权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。截至今年6月底,在平安逾2.29亿的个人客户里,超64%的客户同时使用了平安医疗健康生态圈提供的服务,其客均合同数约3.43个、客均AUM达5.58万元,分别为不使用医疗健康生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.2倍。

“未来,平安集团医疗健康养老生态圈仍将给主营业务带来非常重要的赋能,它让平安的保险产品更具竞争力,让客户粘性变得更好,进而创造一个全新的商业模式。”陈心颖表示。

如若对标世界排名第一的联合健康四五千亿美元的市值,平安医疗健康版图将走向何方路径已了然。而平安如何依靠“综合金融+医疗健康”战略模式,实现长期价值跃迁,值得市场期待。